流動性獵取 vs 假突破：交易新手最容易搞混的關鍵概念

根據ICT市場結構理論，真正的流動性獵取通常發生在關鍵交易時段（Killzone），主力會刻意觸發散戶的停損單後迅速反轉，而假突破則是價格短暫突破支撐阻力後立即回撤，形成交易陷阱，讓許多交易新手難以分辨。

許多新手因為無法分辨兩者的差異，常常在高點追多或低點殺空，例如，當價格突破前高時，可能誤判為趨勢延續而進場，實際卻是主力在獵取流動性，這種誤判往往會導致嚴重的虧損。

要準確識別流動性獵取與假突破的關鍵差異，交易者需結合市場結構分析與時間框架驗證，透過觀察K棒收線型態與成交量變化，才能有效區分這兩種市場現象。

文章重點摘要

• 流動性獵取與假突破反映完全不同的市場意圖，這是新手必須釐清的。
• 關鍵交易時段（Killzone）是判斷流動性獵取的重要依據。
• 需結合價格行為與成交量進行綜合分析，不能只看單一指標。
• 新手常因混淆概念而導致錯誤的交易決策，務必加強學習。
• 使用TradingView等專業工具可輔助辨識市場結構，提升判斷力。

 

流動性獵取核心概念深度解析

機構操盤的流動性獵取定義

專業交易者會透過演算法分析訂單簿，找出散戶停損單最密集的區域，這些區域通常位於關鍵價格位，例如前高或前低附近。

當價格觸及這些區域時，機構會快速掃單，觸發大量停損後立即反轉，這種操作手法能有效降低進場成本，同時獲得更好的成交價格。

ICT框架下的市場行為本質

ICT理論提出一個重要觀點：真正的流動性往往位於舊高點之上或舊低點之下，這與傳統技術分析的突破概念有根本差異。

• 訂單塊（Order Block, OB）需配合斐波那契0.618位進行驗證，以提高其有效性。
• 倫敦盤時段常出現明顯的掃單行為，是觀察流動性獵取的關鍵時段。
• 價格在折價區（Discount）或溢價區（Premium）的表現會截然不同，需加以區分。

流動性獵取與傳統突破交易的關鍵差異

傳統交易方法注重價格突破支撐阻力後的確認，而SMC策略則更關注市場結構變化與流動性分佈，兩者在進出場時機判斷上有明顯區別：

1. 1.傳統突破：通常等待價格收線確認，風險相對較高，因為可能已錯過最佳進場點。
2. 2.SMC策略：觀察流動性分佈與掃單跡象，試圖在機構進場後、價格反轉前找到機會。
3. 3.風險管理：兩者會使用不同的止損設置原則，SMC策略更注重保護資本。

透過OKX交易所圖表可以清楚看到，大型訂單往往集中在特定價格區域，這些區域就是機構主要操作的目標位置。

 

假突破現象的市場機制與識別

假突破往往出現在市場情緒極端時，主力會利用技術位誘導散戶錯誤進場，這種現象在台北股市盤中特別常見，當價格短暫突破關鍵位後，常引發追價買盤，卻迅速反轉套牢散戶。

散戶止損單觸發的典型模式

多數新手會在價格突破前高時設定買單，並在前低下方放置停損，主力會刻意觸發這些訂單後，市場流動性瞬間被吸收，例如NFT市場常見的流動性陷阱，就是典型假突破案例。

DA交易者聯盟實測發現，假突破常伴隨漸進式放量，與真正突破不同，價格會快速回抽至突破前區間，形成長上影線或下影線。

支撐/壓力區的訂單簿心理學

透過FXOpen TickTrader平台可觀察到，假突破發生前，訂單簿會出現異常堆單，這些訂單多集中在：

• 斐波那契0.618擴展位附近。
• 前日高低點邊緣。
• 趨勢線的延伸處。

當價格觸及這些區域時，成交量分佈圖會顯示主力正在撤單，而非持續跟進，這是辨識假突破的重要線索。

高勝率反轉訊號的判讀要點

有效的反轉確認需結合三個要素：

1. 1.K線收於關鍵位反向，如假突破後收低於前高。
2. 2.出現吞噬或黃昏之星等K線組合型態。
3. 3.MACD柱狀圖出現背離訊號，確認動能減弱。

台北股市2023年Q3的案例顯示，假突破後的平均回撤幅度達1.8%，若能準確判讀，反而能創造絕佳的反向交易機會。

 

流動性獵取 vs 假突破的5大實戰區別

主力意圖：獵取流動性 vs 反轉誘單

機構掃單的最終目的在取得優質成交價位，其常見特徵包括：

• 紐約盤21:30-23:00（台北時間）期間密集出現。
• 比特幣現貨市場深度瞬間減少5%以上，顯示大量訂單被消化。
• 台股期貨則伴隨選擇權大單同步操作，形成更複雜的局面。

假突破則主要用於製造市場恐慌或狂熱，誘使散戶追價或殺跌：

「當價格突破前高卻無法站穩斐波那契0.618位，有85%機率屬於誘多陷阱。」

價格行為：掃單速度與深度差異

真實的掃單會在2-3根K線內快速完成，表現出以下特點：效提升23%的交 

1. 1.突破前高/低點的幅度通常達0.3%以上。
2. 2.回撤速度會超過突破速度，顯示快速反轉。
3. 3.TradingView等平台上的訂單流會顯示巨量冰山單的出現。

成交量特徵：瞬間爆量 vs 漸進放量

倫敦開盤時段的典型模式是判斷的關鍵：

• 流動性獵取：前5分鐘成交量可能佔該時段總成交量的30%以上，呈現瞬間爆量。
• 假突破：成交量會隨價格緩慢攀升，但通常不會出現瞬間巨量。

時間週期：關鍵交易時段（Killzone）影響

亞洲盤最常見的兩種情境，其發生時段有所不同：

類型	台股期貨發生時段	比特幣發生時段
流動性獵取	09:00-10:30（早盤初段）	04:00-06:00（亞洲清晨）
假突破	13:30-14:30（午盤後）	00:00-02:00（亞洲深夜）

後續走勢：BOS延續 vs CHoCH反轉

有效判讀市場方向的三大要點：

1. 1.BOS（Break of Structure）需收高於結構高點且維持3根K線以上，才算有效延續。
2. 2.CHoCH（Change of Character）出現Pinbar或吞噬組合時，其反轉確認性最高。
3. 3.用斐波那契工具測量回撤深度，若達1.618倍，往往是強勢反轉信號。

針對不同情境，有三種進階止損方法：

• 假突破後：將止損設置於反轉K棒高低點外0.2%的位置。
• 流動性獵取後：參考15分鐘圖訂單塊的邊界來設置止損。
• 混合行情：採用動態追蹤止損策略，隨市場變化調整。

 

識別流動性獵取的3種技術型態

高低點停損掃蕩模式

這種模式發生在價格測試前高或前低時，機構會快速觸發散戶的停損單，形成假突破後立即反轉，這是最常見的流動性獵取方式。

其關鍵特徵包括：

• 突破幅度通常不超過0.5%，顯示主力無意真正突破。
• 回撤速度是突破速度的2倍以上，反轉迅速且強勁。
• 伴隨異常大量但持續時間短，顯示瞬間成交。

DA Labs研究顯示，台指期夜盤有78%的掃單行為符合此模式，使用ATR指標能有效判斷掃蕩強度。

橫盤區間的流動性陷阱

當市場長時間橫盤時，容易形成流動性集中的區域，主力會製造假突破來吸收這些流動性，進而為下一波趨勢做準備。

辨識要點：

1. 1.價格突破區間後無法站穩3根K線，顯示突破無力。
2. 2.出現假OB信號，即訂單塊未能被有效確認。
3. 3.成交量分佈呈現「遞減式」放大，而非持續性放量。

加密貨幣市場特別常見此類陷阱，BitMEX數據顯示平均回撤幅度達2.3%，值得特別留意。

斐波那契擴展位的獵取行為

專業交易者特別關注1.33倍和1.618倍斐波那契擴展位，這些位置常是機構設定的流動性獵取目標區。

有效驗證方法：

擴展位	確認訊號	典型市場
1.33倍	看漲FVG（公允價值缺口）需連續三根K棒確認	外匯市場
1.618倍	出現吞噬組合K線型態搭配背離訊號	加密貨幣

結合Power of Three策略能提高判斷準確度，特別適用於台北股市的早盤時段。

「真正的流動性獵取會留下明確的價格痕跡，關鍵在於學會解讀這些市場語言。」 

 

SMC交易策略實戰應用技巧

訂單塊（OB）與流動性區域搭配運用

訂單塊（OB）是價格快速移動前的整理區域，實戰中，OB需符合三項條件才能視為有效：

• 位於突破前最後一根陰K線（或陽K線）的範圍內。
• 需配合斐波那契0.618位進行驗證，以確認其重要性。
• 在15分鐘以上時間框架清晰可見，避免小級別的雜訊。

台股案例顯示，有效的OB區域回測成功率可達72%，關鍵在於等待價格二次測試時確認反應強度。

公允價值缺口（FVG）的進場時機

公允價值缺口（FVG）形成於價格跳空區域，代表市場短期失衡，FXOpen統計顯示，78%的FVG會在3根K線內回補，是絕佳的進場機會。

缺口類型	最佳進場點	止損設置原則
看漲FVG	回測缺口下緣附近進場	設置於缺口下方0.5%
看跌FVG	回測缺口上緣附近進場	設置於缺口上方0.5%

多時間框架驗證流程

專業交易者通常會採用Top Down Analysis（由上而下分析）框架：

1. 1.先從4小時圖判斷整體市場方向，確立大趨勢。
2. 2.接著在1小時圖識別關鍵OB區域，鎖定潛在交易區。
3. 3.最後在15分鐘圖精確尋找FVG進場點，精準入場。

這種方法能有效過濾70%以上的假信號，特別適用於波動較大的加密貨幣市場。

止損設置與獲利了結原則

風險管理是SMC策略的核心，針對不同市場特性，止損設置原則有所調整：

• 外匯保證金：可採用動態追蹤止損，每50點調整一次，保護利潤。
• 台股期貨：止損設置於流動性區外0.5%處，避免被輕易掃出。
• 加密貨幣：結合ATR指標的1.5倍波動範圍來設置止損，應對高波動。

「成功的SMC交易者不是預測市場，而是跟隨大型資金流動。」 

新手判斷流動性獵取的3大操作陷阱

過早預判流動性邊界

高達85%的新手會在關鍵時段前1小時誤判市場動向，這種錯誤源自對市場結構理解不足，過於急躁的進場往往導致虧損。

常見錯誤模式包括：

• 僅憑單一時間框架判斷，忽略大級別的趨勢。
• 忽略成交量驗證，只看價格行為。
• 未等待價格確認訊號就貿然進場。

比特幣2023年閃崩事件就是典型案例，多數新手在價格跌破支撐位前就進場，結果遭遇主力掃單。

忽略市場結構轉換訊號

有效的交易策略需辨識市場結構變化，DA交易聯盟數據顯示，CHoCH的確認需突破前三個swing point，才能算有效反轉。

辨識要點：

1. 1.觀察VIX指數是否有異常波動，預示市場恐慌或情緒轉換。
2. 2.檢查訂單簿深度變化，看是否有大單進出。
3. 3.驗證斐波那契關鍵位的價格反應，確認是否形成支撐或阻力。

台指期開盤競價時段特別容易出現結構轉換，新手常誤判為趨勢延續，實際卻是主力佈局。

錯誤解讀掃單完成時機

真實掃單完成會伴隨特定跡象，其中OB塊成交量驟減是最可靠的訊號之一，表示機構已完成吸籌或派發。

三種確認指標組合：

指標類型	有效條件	適用市場
成交量背離	價格創出新高但量能遞減，顯示上漲動能不足。	外匯/加密貨幣
RSI極值	RSI進入超買或超賣區後出現鈍化，預示反轉。	台股期貨
MACD柱狀	MACD柱體縮小但價格持續創高或創低，顯示動能衰竭。	美股指數

「成功的交易不在於預測市場，而在於讀懂市場給出的明確訊號。」 

 

結論：掌握流動性獵取，提升交易優勢

理解市場結構是成功交易的關鍵，將ICT核心概念與本土市場特性結合，能有效提升交易勝率，實戰中，建議新手先透過200小時以上的模擬交易，驗證策略的穩定性。

DA Labs社群提供完整的學習路徑，非常適合想深入研究的交易者，重點關注Killzone時段的價格行為，並始終保持風險報酬比1:3的最低標準。

不同市場需調整策略參數，外匯市場更注重訂單流分析，台股則需結合選擇權未平倉量來判斷，下期我們將探討Power of Three在亞洲市場的特殊應用。

記住，金融市場的本質是資金流動，持續學習與嚴格紀律，才是長期獲利的根本框架。

常見問題解答

什麼是流動性獵取？

流動性獵取是大型機構利用市場訂單簿中的止損單或限價單，刻意推動價格突破關鍵位以觸發這些訂單，從而獲取足夠流動性的行為。

如何區分流動性獵取與假突破？

流動性獵取通常伴隨快速掃單、瞬間巨量和立即反轉回抽，而假突破則會出現漸進式放量，價格在突破後猶豫不決，隨後迅速回撤，觀察成交量變化與K線型態是有效辨別的關鍵。

為什麼機構需要獵取流動性？

大型交易需要足夠的市場深度來執行巨額訂單，機構透過獵取流動性能確保其大額交易不會因市場深度不足而產生過大的滑價，進而影響其進場成本。

哪些技術指標有助於識別流動性獵取？

訂單簿深度圖、成交量分佈圖和詳細的市場結構分析最為有效，此外，斐波那契擴展位與關鍵支撐壓力區也是重要的參考依據。

新手在判斷流動性獵取時最常犯什麼錯誤？

常見錯誤包括過早預判流動性邊界、忽略多時間框架驗證，以及將所有突破都錯誤地視為趨勢延續信號，未能仔細分析背後的市場意圖。

流動性獵取完成後市場通常如何反應？

真正的流動性獵取完成後，價格往往會快速回歸原有趨勢方向，形成所謂的「BOS」（Break of Structure）延續走勢，或者啟動一波新的趨勢。

如何利用流動性獵取制定交易策略？

可結合訂單塊分析與公允價值缺口（FVG），在流動性被獵取後、價格回抽至關鍵區的階段進場，並將止損設置於獵取區域之外，以控制風險。

哪些時段最容易出現流動性獵取行為？

關鍵交易時段（Killzone），如倫敦開盤、紐約開盤等流動性高的時段，是機構最常進行流動性獵取的時機，此時市場波動性也較大。